Kjøper Cementos Pacasmayo for €1.5 milliarder

Holcim kjøper en majoritetseierandel i Cementos Pacasmayo, en ledende peruansk produsent av byggematerialer. Transaksjonen verdsetter selskapet til cirka 1,5 milliarder euro på 100 prosent basis.

Cementos Pacasmayo forventes å generere 630 millioner euro i nettoomsetning i 2025 med en EBITDA-margin på 28 prosent. Oppkjøpet styrker Holcims tilstedeværelse i Latin-Amerika og er i tråd med selskapets NextGen Growth 2030-strategi.

Cementos Pacasmayo ble grunnlagt for 67 år siden og driver tre sementfabrikker med en samlet kapasitet på 5 millioner tonn årlig. I tillegg driver selskapet 28 anlegg for ferdigblandet betong og prefabrikkerte betongelementer, samt over 300 DINO-butikker.

Selskapet er notert på både børsen i Lima og New York Stock Exchange. Det sysselsetter rundt 2000 ansatte.

«Dette er en mulighet til å videreføre Cementos Pacasmagos eksepsjonelle arv, bygget på selskapets sterke prestasjonskultur og velrenommerte merkevare i Peru», sier Miljan Gutovic, konsernsjef i Holcim.

Transaksjonen tilsvarer en multippel på 8,8 ganger markedets konsensus-EBITDA for 2025. Dette faller imidlertid til 7,1 ganger etter forventede løpende synergier på rundt 40 millioner euro som realiseres i år tre.

Oppkjøpet forventes å gi økt resultat per aksje og fri kontantstrøm allerede i år ett. Videre forventes det å gi økt avkastning på investert kapital i år tre.

Oppkjøpet følger etter Holcims etablering i Peru i fjor. Tidligere kjøpte selskapet Comacsa, Mixercon og Compañía Minera Luren.

Transaksjonen er betinget av sedvanlige vilkår og myndighetsgodkjenning. Den forventes gjennomført i første halvår 2026.